Suku bunga Amerika Serikat dinaikkan untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun dan berpotensi kembali dinaikkan dalam upaya memperlambat laju kenaikan harga.
Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunga menjadi 3,75%-4% dari sebelumnya 3,5%-3,75% melalui keputusan bulat, meski mendapat penolakan keras dari Presiden Donald Trump yang sebelumnya menyerukan agar suku bunga dipangkas.
Ketua The Fed Kevin Warsh mengatakan keputusan tersebut diambil karena “inflasi terlalu tinggi dan sudah berlangsung terlalu lama”. Ia menyebut kenaikan suku bunga itu sebagai keputusan yang “tenang” dan “bertanggung jawab”.
Setelah pengumuman tersebut, Trump menyatakan dukungannya kepada Warsh, tetapi mengatakan jajaran dewan The Fed yang memberikan suara dalam keputusan suku bunga bersikap “bermusuhan”.
Suku bunga yang lebih tinggi membuat biaya pinjaman menjadi lebih mahal bagi masyarakat yang ingin memperoleh pinjaman, kredit pemilikan rumah, dan kartu kredit. Namun, kondisi ini juga dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dari tabungan.
Dalam konferensi pers pada Rabu setelah keputusan tersebut, Warsh mengatakan bahwa meskipun terdapat “sikap optimistis” di kalangan pimpinan The Fed, inflasi masih menjadi persoalan.
Seperti banyak bank sentral lainnya, The Fed menargetkan inflasi berada pada 2% atau lebih rendah. Warsh mencatat inflasi AS telah berada di atas target tersebut “selama lebih dari lima tahun”.
Kondisi tersebut turut menjadikan keterjangkauan biaya hidup sebagai salah satu kekhawatiran utama pemilih Amerika. Mereka menghadapi lonjakan harga bahan bakar sebagai respons terhadap kenaikan tajam harga minyak mentah di pasar grosir sejak dimulainya perang AS-Israel dengan Iran. Kondisi itu juga mendorong kenaikan harga berbagai barang dan jasa.
Warsh mengatakan The Fed “tidak dapat memengaruhi harga setiap barang secara individual, baik harga minyak maupun bahan makanan di toko”, tetapi bank sentral dapat berupaya mencegah kenaikan harga meluas ke seluruh perekonomian.
Ia menambahkan bahwa kekuatan pasar tenaga kerja dan perekonomian secara keseluruhan membuat The Fed tetap berfokus pada stabilisasi harga. Menurutnya, kelompok masyarakat dengan kondisi ekonomi paling lemah akan memperoleh manfaat terbesar dari inflasi yang lebih rendah.
Bank sentral cenderung menaikkan suku bunga ketika inflasi tinggi untuk menekan pengeluaran dan mendorong masyarakat menabung, dengan harapan langkah tersebut dapat memperlambat kenaikan harga. Namun, kebijakan ini harus dilakukan secara seimbang karena suku bunga yang lebih tinggi juga dapat membuat perusahaan menunda investasi dan menekan pertumbuhan ekonomi.
Apa Arti Kenaikan Suku Bunga bagi Warga Amerika?
Saat Warsh menjalani proses pengesahan, anggota parlemen dari Partai Demokrat mengatakan ia akan menjadi “boneka” Trump. Banyak pengamat The Fed memperkirakan Warsh akan memenuhi tuntutan Trump yang berulang kali menyerukan pemangkasan suku bunga. Trump sebelumnya sangat kritis terhadap pendahulu Warsh, Jerome Powell, karena tidak memangkas suku bunga.
Ketika ditanya pada Rabu mengenai pesan yang disampaikan kenaikan suku bunga tersebut kepada Trump, Warsh tertawa kecil sebelum menjawab, “Saya tidak punya apa-apa untuk Anda mengenai pembicaraan dengan presiden.”
Trump kemudian mengatakan kepada wartawan, “Saya mengandalkan Kevin [Warsh], tetapi dia menghadapi, Anda tahu, dewan yang sangat sulit.”
“Dan suku bunga terlalu tinggi. Itu tidak tepat… Saya berbicara dengan Kevin dan saya berkata, ‘Anda sebaiknya memberikan suara bersama dewan karena itu tidak akan berpengaruh.’ Dewan tersebut sangat bermusuhan, mereka sangat politis,” tambahnya.
Sebelumnya, Trump menulis di media sosial: “TURUNKAN SUKU BUNGA UNTUK AMERIKA SERIKAT, DAN SEGERA!”
Anggota Partai Demokrat di Capitol Hill mengatakan kenaikan suku bunga akan membuat biaya pinjaman semakin mahal dan pada akhirnya mendorong lebih banyak warga Amerika terlilit utang.
“Ini akan membuat semuanya menjadi lebih mahal,” kata Chuck Schumer, tokoh senior Partai Demokrat di Senat. “Ini terjadi karena Donald Trump tidak tahu bagaimana mengelola perekonomian.”
Kenaikan suku bunga The Fed tersebut merupakan perubahan kebijakan pertama ke arah mana pun sejak suku bunga dipangkas pada Desember 2025. Kenaikan terakhir sebelumnya terjadi pada Juli 2023.
Kenaikan tersebut berpotensi mendorong suku bunga kredit pemilikan rumah lebih tinggi bagi pembeli rumah dan membuat warga Amerika membayar lebih banyak untuk berbagai jenis utang lainnya.
Bank-bank besar AS, JP Morgan, KeyCorp, dan BNY, pada Rabu menaikkan suku bunga pinjaman utama mereka menjadi 7% dari 6,75%. Perubahan tersebut akan memengaruhi suku bunga yang dikenakan pada kartu kredit dan pinjaman pribadi.
Biaya kredit pemilikan rumah telah meningkat selama setahun terakhir, tetapi masih berada di bawah level tertinggi yang tercatat pada 2023. Suku bunga rata-rata untuk kredit pemilikan rumah dengan tenor tetap 30 tahun mencapai 6,76%, sedangkan tenor tetap 15 tahun berada di 6,09%, berdasarkan data Freddie Mac.
Banyak pemilik rumah di AS memiliki kredit pemilikan rumah dengan suku bunga tetap untuk tenor 30 tahun dan 15 tahun. Karena itu, perubahan suku bunga tidak akan memengaruhi cicilan bulanan mereka. Namun, suku bunga yang lebih tinggi dapat berdampak pada mereka yang ingin mengambil kredit pemilikan rumah baru atau melakukan pembiayaan ulang.
Warsh menolak memberikan pandangannya sendiri mengenai arah suku bunga The Fed ke depan. Namun, mayoritas koleganya di kalangan pembuat kebijakan mengatakan mereka memperkirakan suku bunga akan kembali dinaikkan sebelum akhir tahun ini menjadi 4%-4,25%.
Sebagian kecil mayoritas pembuat kebijakan juga memperkirakan suku bunga dapat kembali naik menjadi 4,25%-4,5% tahun depan, sebelum mulai dipangkas pada 2028 dan 2029.
Proyeksi tersebut menunjukkan kenaikan harga akan mereda dalam beberapa tahun mendatang. Inflasi, yang menjadi ukuran untuk menilai biaya hidup, diperkirakan turun secara bertahap hingga mencapai target The Fed pada 2029.
The Fed bukan satu-satunya bank sentral yang menghadapi kenaikan inflasi sejak perang Iran. Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga pekan lalu, sementara Bank of England dijadwalkan mengambil keputusan mengenai kebijakannya sendiri pada Kamis.
